Øg pensionsopsparingen uden at sætte flere penge til side

Når man sparer op, er det vigtigt at se hele sin økonomi efter for at undgå at lave forretninger, som giver tab. I grove træk vil det sige, at man skal undgå at investere til et lavere afkast, end man betaler i renter – fx når man investerer til 5 % og betaler 6 % rente. Det lyder banalt men ses desværre ganske ofte, fordi man har overset noget, eller hvis bankrådgiveren ikke har alle oplysninger om økonomien. Situation opstår blandt andet, når man har sin gæld og opsparing i forskellige pengeinstitutter.

Forretningen der giver tab

De fleste boligejere har både et lån og en pensionsopsparing. Renten på fastforrentede 5 og 6 % realkreditlån er i dag minimum 3,5 % i rente efter skat. Et fastforrentet lån har stor sikkerhed for boligejerne, og når man først har valgt sikkerhed på boliglånet, er der stor sandsynlighed for, at man også vælger stor sikkerhed, når man investerer sin pensionsopsparing.

En af pensionsselskabernes mest sikre produkter er ”gennemsnitsrente”. I primo 2009 har PFA haft en gennemsnitsrente på 3 % efter skat og Danica 1,5 %. Har man et boliglån, hvor man betaler 3,5 % efter skat i rente og samtidig får en gennemsnitsrente på 3 % eller mindre, bør man umiddelbart undlade at betale pengene ind på pensionen og i stedet betale boliglånet af eller se sig om efter en anden måde at spare op på. Alternativerne er mange. Eksempelvis kan man købe den samme obligation, som ligger bag ens boliglån – nemlig 5 eller 6 % obligationen, som giver op mod 5 % i effektiv rente efter skat på en pensionsopsparing.

Kig alle investeringer igennem

Det gælder om at kigge den samlede økonomi igennem. Man kan ikke dele tingene op og sige, at man i frie midler har lånt penge til 5 % i rente til at købe aktier, der giver omkring 8 % i afkast og så samtidig købe kortfristede obligationer til 3 %. I den situation gælder det om at afgøre, om man vil øge risikoen og bytte de lavtforrentede obligationer ud med aktier eller sælge obligationerne og indfri en del af gælden.

Tabellen viser to situationer. I situation A låner man to millioner og investerer dem i aktier og kortfristede obligationer, så risikoen er spredt. Det vægtede afkast på de to investeringer er 4,4 % efter skat, mens man låner for 3,7 %. Det giver umiddelbart overskud. Men bundlinjen bliver forbedret med 6.850 kroner om året, hvis man som i situation B nøjes med at investere i aktier og sælger obligationerne og indfrier en del af gælden. Og man har ikke taget en større risiko, for der er ikke købt flere aktier.

Man kan altså øge opsparingen uden at lægge flere penge til side. Kig økonomien efter for at se, om der kan ændres på lån og opsparing, så overskuddet øges uden at tage en større risiko.

Kilde: Rune Wagenitz Sørensen, miranova.dk