|
|
 Morningstar har analyseret på afkastet i Unit Link pensioner i 1. kvartal 2010. Analysen ser både på afkastet i pensionsselskabernes egne lav, middel og høj risikoprofil fonde og på Morningstar Link Porteføljer.
Den gode stemning på aktiemarkederne fra sidste år er fortsat ind i 2010 og det smitter af på afkastet i Unit Link pensionerne. Udover lav risiko porteføljerne, så kan hovedparten af middel risiko porteføljerne nu også præstere positive afkast over tre år.
Konklusioner: ”Årets første kvartal gav pæne kursstigninger på aktiemarkedet med bl.a. danske og japanske aktier i front. Den positive stemning smittede også af investorernes opsparing i markedsrente produkterne. Høj risiko porteføljerne i Unit Link gav de bedste afkast i Morningstar Link Porteføljerne, hvorimod resultaterne er lidt mere blandede for pensionsselskabernes egne sammensatte fonde”, siger Nikolaj Holdt Mikkelsen, senioranalytiker hos Morningstar.
Der ses en ganske betydelig spredning både i afkast og risiko når man ser på selskabernes egne sammensætninger. Og i et enkelt tilfælde overlapper risikoprofilerne hinanden, således at lav risiko i et selskab er mere risikofyldt end middel risiko i et andet. Det samme gælder på grænsen mellem høj og middel risiko.
”Pensionsselskabernes fordeling mellem aktier og obligationer afspejler det enkelte selskabs markedsforventninger og indgår som et element i fastlæggelsen af den endelige fordeling. Alt efter hvordan de finansielle markeder udvikler sig, kan det give ganske markante forskelle i afkastet fra selskab til selskab. Det så vi sidste år, men også i årets første kvartal er der er vis spredning i afkastet, hvad enten man ser på deres lav, middel eller høj risiko produkter”, siger Nikolaj Holdt Mikkelsen, senioranalytiker hos Morningstar.
”De fortsatte stigninger på aktiemarkedet løfter 3 års afkastet og flere af selskabernes høj risiko porteføljer er tæt ved at have genvundet det tabte. Et par af høj risiko porteføljerne skal blot stige omkring 2 pct. førend 3 års afkastet igen er i plus, mens andre endnu mangler godt over 10 pct. Begge er dog en klar forbedring i forhold til foregående kvartal, siger Nikolaj Holdt Mikkelsen, senioranalytiker hos Morningstar.
Bemærk at analysen skelner mellem Morningstar Link Porteføljer der benytter samme porteføljesammensætning på tværs af selskaberne og så selskabernes egne risikoprofil fonde, som typisk er sammensat af pensionsselskaberne selv. Selskabernes egne risikoprofil fonde, kan have forskellig fordeling mellem aktier og obligationer, samt geografiske områder og det afspejler sig i afkast og risiko. I analysen af selskabernes egne sammensætninger af risikoprofil fonde, analyseres derfor de seneste tre års afkast i forhold til risikoen. Dermed bliver det visuelt nemt at se, om et højere afkast også skyldes en højere risiko.
De konkrete tal, figurer og forudsætninger kan ses på morningstar.dk
|
